住房抵押贷款证券化的必然
住房抵押贷款证券化
住房抵押贷款证券化是指将流动性低，但能产生预期资金流的住房抵押贷款转化成为可以在资本市场上流通的证券的过程。住房抵押贷款证券化是国际金融领域一项重大的金融创新，在市场经济发达国家现已形成大规模的住房抵押贷款证券化市场，住房抵押贷款证券化已成为西方商业银行信贷资产证券化的主流，并对住宅业的发展、住房自有率的提高以及金融风险的防范与化解产生了重大而深远的影响。我国商业银行面对金融创新的发展趋势，也应实行住房抵押贷款证券化，其客观必然性具体表现在以下六个方面。
(-)有利于拓宽商业银行的融资渠道
实行住房抵押贷款证券化，将银行持有的住房抵押贷款转化为证券，在资本市场上出售给投资者，银行可以将这部分变现资金用以发放新的住房抵押贷款，从而拓宽银行的筹集渠道，扩大银行的资金来源，进而增强银行的资产扩张能力。90年代，美国每年住房抵押贷款的60%以上是通过发行MBS债券来提供的。在我国，随着住房抵押贷款规模的扩大，资本市场的完善以及资产证券化技术的发展，住房抵押贷款证券化必将成为我国商业银行筹集长期性信贷资金的一条主渠道。
(二)有利于降低商业银行的经营风险
我国商业银行发放的住房抵押贷款期限可长达20年一30年，借款人一般又以分期支付的方式偿还银行贷款债务。而我国商业银行的负债基本上是各项存款，在各项存款中绝大部分又是5年期以下的定期存款和活期存款，资产与负债的期限不匹配，加大了银行的运营风险。随着住房抵押贷款业务的发展和占银行贷款总额比重的提高，这种“短存长贷”的结构性矛盾将日趋突出，并有可能使银行陷入流动性严重不足的困境，给经济发展和社会稳定造成不良影响。通过住房抵押贷款证券化，将低流动性的贷款转化为高流动性的证券，在提高银行资产流动性的同时，还可以将集中在银行的风险转移、分散给不同偏好的投资者，从而实现银行风险的社会化。
(三)有利于提高商业银行的盈利能力
实行住房抵押贷款证券化，不仅可以扩大银行的资金来源，增强银行资产的流动性，而且还可以为银行创造新的利润增长点。1.银行对已证券化的住房抵押贷款仍可继续保留服务职能;包括收回贷款本息、贷款账户记录、组织贷款抵押物拍卖以及其他相关贷款服务，并收取服务费，从而可以给银行带来费用收入。2.银行也可以作为证券包销商，为住房抵押贷款支持证券的销售提供服务，从中收取一定的手续费。3.住房抵押贷款产生的现金流在支付证券本息及各项费用后，如有剩余，银行还有权参与对剩余现金流量的分配。可见，住房抵押贷款证券化使银行的收入突破了传统存贷款利差的局限，开发了新的收入来源。同时，由于上述各项业务并不反映在银行的资产负债表上，因而不需要增加银行的资本，从而提高银行的盈利能力。
(四)有利于加强商业银行的资本管理
按照《已赛尔协议》有关商业银行资本充足比率的规定，各国商业银行资本与加权风险资产的比率最低应为8%(其中核心资本成分为4%)。而资本充足比率偏低则一直是影响我国商业银行改革与发展的一个突出问题。通过运用资产证券化技术，将住房抵押贷款证券化，并将这部分从银行的资产负债表中移出，可以相应减少银行的风险资产数量，从而可以提高银行的资本充足比率并相应提升银行的信用等级。因此，我国商业银行要加强资本充足比率管理，提高资本充足比率，除采取“分子对策”，即通过内源、外源两条渠道充实资本外，还可以采取“分母对策”，即通过信贷资产证券化来提高资本充足比率，以充足的资本支持贷款规模的适度扩张，增强银行的风险承受能力。
(五)有利于完善中央银行的宏观金融调控
公开市场业务是中央银行调控货币供应量的基本工具之一。而中央银行在公开市场上买卖的有价证券除政府债券、国库券外，住房抵押贷款证券作为一种流动性强、收益率高的优质债券也可以成为中央银行买卖证券的对象。随着我国资本市场的完善和住房抵押二级市场的扩大，中央银行通过在金融市场买卖住房抵押贷款债券，扩大了交易对象、加大了操作力度，从而可以在广度、深度上对商业银行的流动性进行适时调节，进而有效调节货币供应量。
(六)有利于推动我国资本市场的发展
根据货币市场与资本市场的内在关联性，住房抵押贷款证券化要以完善的资本市场为条件，而通过住房抵押贷款证券化又会促进资本市场的发展与完善。一方面实行住房抵押贷款证券化，可以为资本市场提供投资风险小、现金收入稳定的新型投资品种和融资工具，促进储蓄向投资的转化，实现货币市场与资本市场的对接，成为货币市场与资本市场的联结器、金融深化的助推器;另一方面，由于住房抵押贷款证券化是一项系统工程，涉及银行、特设信托机构、信用评级机构、证券公司、资产管理公司以及机构和个人投资者诸多方面，其成功运用不仅要有以上众多参与主体的协调配合，而且要有相应的政策环境和法规体系。因此，实行住房抵押贷款证券化有利于推动我国资本市场的发展。
相关文章
-
关于恒大去年净利10.5亿仅
导读： 【什么是合同销售额】关于恒大去年净利10.5亿仅占合同销售额1/30 去年底登陆香港主板的次新股恒大地产(03333.HK)，昨日披露了上市后的第一份业绩报告。数据显示，尽管该集团去年以高达303亿元的合同销售额位列全国房 【什么是合同销售额】关于恒大去年净利10.5亿仅占合同销售额1/30 去年底登陆香港主板的次新股恒大地产(03333.HK)，昨日披露了上市后的第一份业绩报告。数据显...
2022-09-16 14:16:18 亿元销售额集团婚姻家庭 -
住房抵押贷款证券化的必然
导读： 住房抵押贷款证券化 住房抵押贷款证券化是指将流动性低，但能产生预期资金流的住房抵押贷款转化成为可以在资本市场上流通的证券的过程。住房抵押贷款证券化是国际金融领域一项重大的金融创新，在市场经济发达国家现已 住房抵押贷款证券化 住房抵押贷款证券化是指将流动性低，但能产生预期资金流的住房抵押贷款转化成为可以在资本市场上流通的证券的过程。住房抵押贷款证券化是国际金融领域一项重大的金融创新，在市场...
2022-09-16 14:16:16 住房抵押贷款商业银行婚姻家庭 -
《物权法》抵押权与抵押合同的效
导读： 【担保合同的效力】《物权法》抵押权与抵押合同的效力 《物权法》第十五条当事人之间订立有关设立、变更、转让和消灭不动产物权的合同，除法律另有规定或者合同另有约定外，自合同成立时生效;未办理物权登记的，不影 【担保合同的效力】《物权法》抵押权与抵押合同的效力 《物权法》第十五条当事人之间订立有关设立、变更、转让和消灭不动产物权的合同，除法律另有规定或者合同另有约定外，自合同成立时生效;未办理...
2022-09-16 14:16:14 合同抵押权物权婚姻家庭 -
回顾女子与男网友奔现，发生关系后被虐待致死，凶手：她自愿的
2020年的吉林长春，单亲家庭的一名女子在长大后与男网友奔现，渴望得到对方的关爱，来弥补情感上的缺失，但在被迫与其发生关系后却被虐待致死，凶手被捕后交代：“这一切都是她自愿的，与我无关”，要求无罪释放，结果他被判处死刑。2020年，家住吉林长春某小区的小雨是生活在一个单亲家庭中的孩子，在她还很幼小的时候，她的父母就因为感情不和和一些家庭琐事，将感情走到了尽头，最终协议离婚，在离婚后她便跟着自己的...
2022-09-16 13:18:50 自己的小雨她的 -
13年前大地震，空降兵15勇士4999米高空盲跳，其中一人升大校军衔
因为伞兵总是孤军深入，特种兵系列剧集里有一句很搞笑的台词：伞兵天生就是被包围的。在战争时期，伞兵落地可能会被敌人包围。在和平时期，伞兵落地又会被什么包围呢？山河破碎，勇士请战“我请战！”“我请战！”“我请战！”2008年5月14日上午，四川茂县连下了几天的大暴雨终于消停了片刻。队长李振波带着于亚宾、殷远、向海波……等14名伞兵，作为先锋小队，登上了飞往茂县上空的直升飞机。飞机直上云霄，最后在距离...
2022-09-16 13:18:45 伞兵茂县小队 -
经典案例：2018年，内蒙一起三人畸恋引发的伦理悲剧
亲情的本质是奉献，爱情的本质却是平等，父母可以无条件地对自己的子女好，但是爱情中，一旦有一方的心思出现了差池，另一方就很容易心理失衡做出冲动的行为。吵架、冷暴力、不断索要爱和关怀、分手，什么情况都有可能发生，一旦有一方不再是另一方心中唯一确定的爱，这段感情就已经走到了终点，这种时候如果有第三个人走进来，结局只会惨不忍睹。2018年，内蒙就曾发生过一起因三人畸恋引发的伦理悲剧所谓的“畸恋”就是指他...
2022-09-16 13:18:43 自己的两人丈夫 -
13年女子因拆迁款和老公离婚，三月后女子后悔，男子：我已有新欢
李玉梅自小体弱多病，自从嫁给丈夫易剑后，易剑就负责照顾她的生活起居，10几年来为她看病从未有过怨言。但15年后，李玉梅却怒提离婚，丈夫对她这么好，李玉梅为何要提离婚？夫妻间真实情况是怎样的？执意娶体弱的妻子李玉梅嫁给易剑15年，两人度过了很多时光，现在两人都步入了中年，即便步入中年，夫妻感情还是很好。直到2013年，夫妻间生出了间隙，李玉梅处处看不惯易剑，总觉得他烦人，没少挑易剑的刺。“离婚，走...
2022-09-16 13:18:35 儿子自己的过了 -
假扮孩子老师，男子将孕妇骗至酒店行凶！酒店拒绝寻人该担何责？
继江西一名12岁女孩和一名13岁女孩接连遇害后，上周发生在湖南的一起 凶杀案也引发了网友关注，同时关于女性独自去酒店见陌生人的话题也再次引起了争论。因为本案中的凶手刘某旺是打着孩子心理辅导老师的名义约见被害人李女士的，而被害人与前夫离婚后与孩子见面的次数屈指可数，可能是试图通过这位“老师”增进对孩子的了解，不料这一去却是永别。尽管李女士的家属很快发现了她的失联，然而酒店再三强调要公安机关出面才能...
2022-09-16 13:18:32 李女士酒店家属 -
美国社交名媛家中遇害，唯一嫌疑人去世后，吝啬鬼最终成破案关键
1981年，美国阿肯色州发生一起疑点重重的室内杀人案，死者是75岁的瑞安·帕克，她曾是当地赫赫有名的名媛，瑞安去世的消息很快传遍了阿肯色州。第一个发现瑞安尸体的是她38岁的儿子山姆·休·帕克，一时间众人把矛头指向了山姆，而他也成了警方眼中的重要嫌疑人。令人意想不到的是，就在山姆去世两个月后，警方收到了迟到的举报电话，真实凶手才渐渐浮出水面，整个案件也终于真相大白。名媛的优越生活瑞安是当地一名知名...
2022-09-16 13:18:27 山姆瑞安琳达 -
16年，四川女留学生在澳洲被害，U盘曝光：房间被姨夫安装摄像头
2019年11月，一名澳洲女子去往悉尼西区的老家看望患有痴呆症的母亲，突发发现母亲手里拿着一个U盘，看来神志不清的老太太把U盘当成了玩具。因为母亲有痴呆症，她也说不清这U盘哪里来的，女子就好奇的把U盘插在电脑上，出现的画面让她至今难忘，惊恐的画面让人心惊胆战，U里竟然储存了4年前震惊全世界的澳洲留学生被害前的视频和裸照。女子第一时间把U盘交到了警方手中，中国留学生被澳籍姨夫杀害一案又新增证据，已...
2022-09-16 13:18:21 姨妈警方巴雷特
